CBDC란 무엇이며 중앙은행이 이를 원하는 이유는 무엇입니까?

돈은 수세기 만에 가장 큰 재창조를 겪고 있습니다. 많은 소비자가 실물 현금을 버리고 암호화폐가 빠르게 발전함에 따라 중앙 은행은 혁신에 뒤처지지 않도록 노력하고 있습니다. 목표는 더 안전하고 저렴하게 사용할 수 있어 민간 부문 대안과 경쟁할 수 있는 디지털 형태의 법정 입찰입니다. 미국을 포함한 많은 국가에서는 중앙은행 디지털 통화 도입 여부를 아직 결정하지 않았지만 일부 국가에서는 더 빠르게 조치를 취하고 있습니다. 중국은 이미 2억 6천만 명의 사용자에게 디지털 위안화를 출시했습니다.

1. CBDC는 어떻게 작동하나요?

적어도 표면적으로는 돈을 은행 계좌에 보관하고 플라스틱 카드, 스마트폰 또는 핀테크 앱을 사용하여 전자적으로 세상에 보내는 것과 크게 다르지 않습니다. 널리 사용되는 디지털 결제 수단과의 주요 차이점은 중앙은행 자금(현금이든 화면에 나오는 숫자든)은 표면적으로 위험이 없는 반면 상업은행 예금은 그렇지 않다는 것입니다. 이론적으로 은행 계좌에 보유하고 있는 돈은 요청 시 종이 현금으로 전환될 수 있습니다. 실제로 이는 은행의 건전성과 유동성에 따라 달라지며, 이는 소비자가 항상 잔고에 접근할 수 있는 것은 아니며 은행이 파산할 경우 돈을 잃을 수 있음을 의미합니다. 현금과 마찬가지로 CBDC는 중앙은행의 직접적인 책임이 될 것이며 적어도 그 뒤에 있는 국가가 지속되는 동안 보증을 받을 것입니다.

2. CBDC는 암호화폐와 어떤 관련이 있나요?

일부 CBDC 프로젝트에서도 사용되는 암호화폐를 지원하는 블록체인 기술을 제외하면 많지 않습니다. 비트코인과 같은 암호화폐는 본질적으로 중앙 집중식, 국가 승인 금융에 대한 반란이지만 CBDC는 이를 대표합니다. 중앙은행의 관심은 처음에는 당시 Facebook Inc.가 2019년에 글로벌 디지털 통화(처음에는 Libra라고 불렀고 이후에는 Diem으로 불렸으나 현재는 종료됨)를 도입할 계획이라고 발표한 것과 같은 민간 부문의 추진에 대한 대응으로 간주되었습니다. 어떤 면에서는 암호화폐 발행인들이 소위 스테이블코인을 개발하여 중앙은행의 신뢰성을 활용하려고 시도하면서 논의가 바뀌었습니다. 스테이블코인은 자신의 가치를 기존 실제 통화에 고정시켜 꾸준한 가격을 유지하려고 합니다. 그럼에도 불구하고, 뒷받침되지 않는 암호화폐 자산의 변동성을 고려할 때 가치 저장 및 교환 수단으로서의 CBDC의 잠재력은 훨씬 더 큽니다. 암호화폐는 Elon Musk가 발표한 X(née Twitter) 개편에서 중요한 역할을 할 수 있지만, 지금까지 가장 큰 암호화폐인 비트코인의 글로벌 결제 거래 점유율은 미미합니다.

3. CBDC는 어떻게 작동하나요?

중앙은행은 도매와 소매라는 두 가지 주요 경로를 실험하고 있습니다. 후자의 경우 소비자는 오늘날 현금을 보유하는 것처럼 디지털 중앙은행 화폐에 직접 접근할 수 있습니다. 도매 프로젝트에서는 블록체인을 사용하여 은행과 중앙은행 간 결제를 위한 보다 효율적인 기술에 중점을 둡니다. 소매 CBDC는 특히 금융 포용과 현금 분배 물류가 큰 문제가 되는 저개발 국가에 흥미를 불러일으킵니다. 대부분의 선진국에서는 도매 애플리케이션에 중점을 두고 있으며 상업 은행에 대한 잠재적인 영향 때문에 소매에 대해서는 더 유보적입니다.

4. 결제 방식은 어떻게 개선되나요?

디지털 결제는 현재보다 더 저렴하고 빠르게 결제될 수 있습니다. 아마도 즉각적으로 결제될 수 있으며, 이는 신용 위험을 제거하고 국경을 넘을 때 환거래 은행이 필요하지 않게 할 것입니다. 가맹점의 높은 비용으로 인해 전자 결제 방법이 널리 보급되지 않은 일부 국가에서는 카드나 전화 사용이 더욱 보편화될 수 있습니다. 이는 결제 서비스 제공업체 간의 경쟁을 촉진하여 Visa나 Mastercard와 같은 기존 신용 카드 시스템조차 더 저렴해질 수 있습니다.

5. 잠재적인 단점은 무엇입니까?

소매 CBDC 환경에서는 이론적으로 모든 시민이 중앙 은행에 전자 지갑을 가질 수 있어 일반 은행 계좌가 필요하지 않습니다. 대출 및 기타 중요한 업무를 수행하려면 상업 은행이 여전히 필요하기 때문에 이는 더 넓은 금융 시스템을 약화시킬 수 있습니다. 유럽중앙은행(European Central Bank)은 사람들이 여전히 상업 은행 계좌를 유지하려는 경향이 있도록 개인이 보유할 수 있는 디지털 유로의 양을 제한하는 아이디어를 제시했습니다. 그러나 덴마크와 스위스를 포함한 일부 국가에서는 소매 모델을 배제했습니다. 대신, 그들과 미국을 포함한 다른 국가들은 도매 CBDC를 최우선 의제로 삼고 있으며, 최소한의 위험으로 가장 큰 개선 가능성을 보고 있습니다. 이와 별도로 개인 정보 보호 옹호자들은 현금 지불이 사라질 경우 익명성 상실과 정부 감시 가능성에 대해 우려하고 있습니다. 현재 온라인 뱅킹이나 결제 앱을 통해 이루어지는 모든 디지털 결제는 추적 가능한 기록을 남깁니다.